지난주에 이어 이번 주도 주가가 급등락을 반복하면서 투자자들의 멘탈을 꽤 흔드는

장이 계속되고 있습니다.  분명히 큰 흐름에서는 강세장이 맞다고 생각합니다.

그런데 문제는 난이도가 굉장히 높은 강세장이라는 겁니다.

왜냐하면 이미 대부분의 종목이 많이 올라와 있습니다. 예전처럼 “이거 싸다, 이거 살만하다”

싶은 종목이 눈에 잘 들어오지 않습니다. 저 역시 종목을 고르는 게 쉽지 않은 상황입니다.

중동 리스크와 시장 판단 기준

요즘 뉴스 보면 중동 이야기가 계속 나오죠. 불안이 줄어들기보다는 오히려 확대되는 분위기입니다.

이라크 쪽에서도 호르무즈 해협 봉쇄 이슈를 쉽게 포기하지 않겠다는 메시지가 계속 나오고 있습니다.

그래서 저는 이런저런 뉴스로 시장을 판단하기보다는 WTI 유가를 보는 것이 더 좋다고 생각합니다.
유가가 시장의 긴장도를 가장 빠르게 보여주는 지표이기 때문입니다.

현재 시장을 보면

• CNN 공포지수 → 거의 최악의 공포 단계

• VIX 지수 → 31까지 상승 후 하락
  

공포는 이미 상당히 반영된 상태입니다. 그렇다고 해서 변동성이 끝났다고 보기는 어렵습니다.

오히려 이번 주도 큰 변동성 장세가 이어질 가능성이 높다고 보고 있습니다.

제가 개인적으로 보는 시나리오는 이렇습니다.

• WTI 유가 100달러 돌파

• 환율 1550원 근접
  

• 미국 10년물 국채 4.5 % 근접

이런 상황이 나온다면 일부 현금을 마련하면서 저가 매수 기회를 탐색할 생각입니다.

다만 지금 시장은 솔직히 예측이 의미 없는 시장에 가깝습니다.
그래서 지금은 무리하게 움직이기보다는 가만히 있는 것도 전략이라고 생각합니다.

주가가 흔들리면 빨리 회복하고 싶은 마음이 드는 건 당연합니다.

하지만 이런 장에서 무리한 매매를 하면 계좌가 녹는 것도 정말 순식간입니다.

작용과 반작용의 원리: 미국 에너지 기업들의 초호황

중동 항로가 흔들리는 사이에 전세계 힘들어하는데, 미국 에너지 기업들은 오히려 호황입니다.

대표적으로 엑슨모빌, 셰브론, 옥시덴탈 이 기업들이 올해 주가 30% 이상 상승을 기록하고 있습니다.

그리고 한 가지 기억해야 할 점이 있습니다.
버핏이 2022년부터 꾸준히 매수해 온 종목이 바로 셰브론과 옥시덴탈이라는 점입니다.

만약 전쟁이 장기화된다면 다음으로 걱정해야 할 것은 식량 가격 상승입니다.
실제로 최근 비료 관련 주식들이 먼저 움직이는 모습도 보이고 있습니다.

테슬라가 자체 반도체 공장 건설을 추진하겠다는 계획을 언급

또 하나 흥미로운 발언이 있었습니다. 머스크가 테슬라의 자체 반도체 공장 프로젝트를 언급했습니다.

앞으로 로보택시, 옵티머스 로봇 등 늘어나면 연산량이 지금보다 10배 이상 증가할 수 있기 때문입니다.

현재 첨단 반도체 공급은 삼성전자, TSMC 이 두 기업에 크게 의존하고 있습니다.

그래서 공급망 안정화를 위해 자체 생산 체계가 필요하다는 이야기가 나오고 있습니다.

미국 증시의 생각들...

이번 주는 꽤 중요한 구간입니다.

미국 증시는 지금 장기 추세선인 200일 이동평균선 근처에 와 있습니다.

대표적으로 S&P 500,  Nasdaq100  이 지수들이 200일선 아래로 내려간다면 당분간 시장이

꽤 힘들어질 수 있다고 생각합니다.

또 이번 주에는 중요한 이벤트도 있습니다. 바로 엔비디아의 GTC 입니다. 

AI 관련 시장의 방향성을 다시 확인할 수 있는 이벤트라서 많은 투자자들이 주목하고 있습니다.

미국 시장 하반기 변수: 대형 테크기업의 IPO

하반기에는 또 다른 변수도 있습니다. 대형 기술 기업들의 IPO 가능성입니다.

엔트로픽, 오픈AI, 스페이스X  이런 기업들이 상장을 추진하게 되면 미국 시장으로

자금이 몰릴 가능성도 있습니다. 특히 SpaceX가 상장한다면 두 가지 시나리오가 가능합니다.

1️⃣ 시장에 거품을 더 만들 수도 있고
2️⃣ 오히려 시장 자금을 빨아들이면서 단기 충격이 올 수도 있습니다.

지금 단계에서는 조심하는 접근이 맞다고 보고 있습니다.

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