설 연휴는 잘 보내셨는지요.
가족과 함께 웃고, 오랜만에 안부를 나누며
‘곁에 있다는 것’의 소중함을 다시 느끼는 시간이었기를 바랍니다.

투자를 하다 보면 숫자와 수익률에 집중하게 되지만,
결국 우리가 시장에서 버티는 이유도
지키고 싶은 사람들, 더 나은 삶을 위한 선택이기 때문일 겁니다.

새해에도 건강과 평안이 함께하시길 바랍니다.

이번 주는 조금 가볍게 시장을 이야기해 보겠습니다.
숫자보다 흐름, 전망보다 분위기를 보는 시간입니다.

시장 얘기를 조금은 편하게 해볼까 합니다.
요즘 장이 워낙 빠르게 움직이다 보니, 숨 한번 고르는 느낌으로요.

상승장은 사람을 바쁘게 만듭니다.
계속 뭔가를 해야 할 것 같고, 놓치면 안 될 것 같은 기분이 들죠.
이번 주는 그 조급함을 내려놓고, 흐름을 천천히 읽어보겠습니다.

• 반도체
• 전력·원전
• 로봇
• 방산
• 조선

1️⃣ 과열의 문턱, 반도체 TOP2 의 속도 조절 필요하지 않을까 ?

삼성전자와 SK하이닉스의 속도 조절이 필요한 시점 
업황이 꺾였다기보다는, 너무 빠르게 달린 이후의 속도 조절에 가깝습니다.

2026년 실적 성장의 상당 부분이 반도체에서 나온다는 점을 감안하면
이번 장의 본질은 여전히 반도체입니다.

다만 메모리 대형주에서 반도체 소부장으로

자금의 흐름이 이동할 가능성은 충분히 열려 있습니다.

2️⃣ 미국의 최근 주가과열이 아니다

S&P 500을 중심으로 한 미국 시장은 한국처럼 상승세가 보이진 않습니다.

최근 저가 매수세 유입과 함께 반등 중이며,
미국 10년물 금리 하락은 시장 부담을 완화시키는 요소입니다.

2~3월 정부 정책 유동성 공급 여부는 중요한 변수입니다.
정치 일정과 맞물려 강한 유동성이 투입된다면
충분히 분위기 전환이 가능한 구간입니다.

다만 3월 예상되는 케빈 워시 청문회는
단기 변동성을 확대시킬 수 있는 이벤트입니다.
지금은 추세를 인정하되, 이벤트 리스크를 계산해야 하는 시기입니다.

3️⃣ 유동성 공급은 상반기 투입 되어야 한다

상반기에는 재정 정책과 경기 부양 기대가 시장에 반영될 가능성이 높습니다.

그러나 미국과 한국 선거 종료 이후에는
정책 모멘텀이 일시적으로 약해질 수 있습니다.

4️⃣ 구조적 축: 반도체, 전력, 방산,조선, 신냉전

글로벌 갈등은 일시적 뉴스가 아니라 구조적 흐름이 되고 있습니다.

다카이치 사나에의 안보 노선 강화와 일본 자민당의 선거 승리는

신냉전 구도를 더욱 선명하게 만들고 있습니다.

조선·방산 관련 ETF에는 중장기적으로 우호적인 환경입니다.

또 하나의 핵심은 전력입니다.
AI 투자 확대 속에서 미국은 전력 인프라가 부족한 상황입니다.
전력 병목은 이미 진행형이며, 전력기기·원전 관련 산업에는 구조적 기회가 열려 있습니다.

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