안녕하세요, 대니드림입니다.  주말 연휴는 잘 보내고 계신가요?

제 일상에 재미난 변화가 하나 생겼습니다. 바로 드럼을 배우기 시작한 것입니다. 벌써 2개월 정도 된 것 같네요. 사실 저는 오래전부터 신해철의 열렬한 팬이었습니다. 우연히 유튜브에서 누군가가 신해철의 「그대에게」를 드럼으로 연주하는 영상을 보게 되었는데, 그 순간 묘한 설렘이 찾아왔습니다. "나도 언젠가 저 곡을 직접 연주해 보고 싶다." 정말 단순한 마음이었습니다.

일과 투자에 집중하며 살아가다 보면 한 분야에 깊게 몰입하는 즐거움도 있지만, 어느 순간 시야가 좁아지는 느낌을 받을 때도 있습니다. 그래서 의도적으로 새로운 것을 배우고, 새로운 사람들을 만나고, 새로운 관점을 경험하려고 노력합니다. 드럼도 그런 이유에서 시작했습니다.

1주일 한번 퇴근 후 연습실에 가서 스틱을 잡고 리듬을 맞추는 시간이 꽤 즐겁습니다. 아직은 서툴고 박자도 자주 놓치지만, 하나씩 배워가는 과정 자체가 큰 행복입니다. 투자도 결국 배우고 성장하는 과정의 연속이듯, 음악도 마찬가지라는 생각이 듭니다.  무엇보다 나이가 들수록 느끼는 것은 인생이 한 가지로만 채워질 때보다 일, 가족, 배움, 그리고 내가 좋아하는 취미가 균형을 이룰 때 훨씬 풍성해진다는 점입니다. 가족과 함께 웃는 시간, 새로운 지식을 배우는 시간, 투자자로서 고민하는 시간, 그리고 드럼을 치며 스트레스를 날려버리는 시간까지. 이런 순간들이 모여 제 삶을 더욱 단단하고 즐겁게 만들어 주는 것 같습니다.

가끔은 상상해 봅니다. 몇 년 뒤 드럼 실력이 조금 더 늘면 밴드 활동도 해볼 수 있지 않을까 하고요. 물론 잘할 수 있을지는 모르겠습니다. 하지만 제 인생에서 많은 것들은 완벽하게 준비된 후 시작한 것이 아니라, 일단 실행하면서 배워온 것들이었습니다.

투자도, 일도, 인생도 마찬가지입니다. 시간이 없어서 못 하는 것이 아니라 작은 한 걸음을 내딛으며 배우는 과정 속에서 길이 만들어진다고 믿습니다. 모든 것을 잘할 수는 없지만, 오늘도 연습실에서 쾅쾅 울려 퍼지는 드럼 소리와 함께 새로운 도전의 즐거움을 느끼고 있습니다.독자 여러분도 바쁜 일상 속에서 자신만의 작은 설렘 하나를 꼭 찾아보시길 바랍니다. 그 설렘이 삶을 예상보다 훨씬 더 다채롭고 행복하게 만들어 줄지도 모르니까요.

늘 함께 성장해 주셔서 감사합니다.

안녕하세요. 대니드림입니다. 이번주는 제가 너무 사랑했던 형님 ~ 신해철의 그대에게로 신나게 시작해 봅니다. 꼭 음악과 함께 뉴스레터를 읽어보세요. 그 동안 개인투자자 힘들게 했던, 코스닥 순환매 보이기 시작하네요.

어느덧 뉴스레터를 시작한 지 1년이라는 시간이 흘렀습니다.

지난 1년 동안 시장은 정말 많은 변화를 보여주었습니다. AI 혁명이 본격화되었고, 반도체가 시장의 중심에 섰으며, 수많은 투자 기회와 변동성이 반복되었습니다. 그 과정에서 저는 매일 시장을 공부하고, 기업을 분석하며, 제 생각을 뉴스레터에 담아왔습니다.

하지만 시간이 지날수록 한 가지 생각이 더욱 강해졌습니다. 좋은 투자는 단순히 좋은 종목을 찾는 것만으로 완성되지 않는다는 것입니다. 자본주의를 이해하고, 돈이 움직이는 원리를 이해하고, 시대의 변화를 읽을 수 있어야 비로소 장기적으로 살아남는 투자자가 될 수 있다고 생각합니다. 그래서 대니드림 1주년을 맞아 구독자 여러분들과 직접 만나 투자에 대한 이야기를 나누는 자리를 마련했습니다. 

왜 자본주의 시스템을 이해해야 하는지, 왜 노동소득만으로는 자산 증식에 한계가 있는지, 어떤 기업이 좋은 기업이고 어떤 기업이 좋은 주식인지, 그리고 지금 우리가 살고 있는 AI 혁명 시대를 어떻게 바라봐야 하는지에 대한 이야기를 함께 나누고자 합니다. 또한 제가 실제로 기업을 찾고 투자 아이디어를 발굴할 때 활용하는 방법, 글로벌 메가트렌드 속에서 주도 업종과 주도주를 찾는 과정, 그리고 세대별로 어떤 포트폴리오를 가져가야 하는지에 대한 생각도 공유드릴 예정입니다.

무엇보다 이번 세미나는 강연이라기보다 함께 배우고 성장하는 투자자들의 모임이 되었으면 합니다. 혼자 투자하는 것은 어렵지만, 같은 방향을 바라보는 사람들과 함께라면 훨씬 멀리 갈 수 있다고 믿습니다. 저 역시 지난 1년 동안 구독자 여러분들 덕분에 성장할 수 있었습니다. 이번 자리를 통해 감사의 마음을 직접 전하고, 앞으로의 시장과 투자에 대한 생각도 함께 나눌 수 있기를 기대하고 있습니다.

대니드림 1주년 세미나

📅 일시 2026년 7월 16일(목) 19:00 ~ 21:00

📍 장소: 강남역 인근

세미나 주요 내용

• 자본주의 시스템과 레버리지의 원리
• 왜 노동만으로는 부자가 되기 어려운가
• 좋은 기업과 좋은 주식을 구별하는 방법
• AI 혁명과 시대정신
• 글로벌 메가트렌드로 종목 찾는 법
• 주도 업종 속 주도주 발굴법
• 세대별 포트폴리오 전략
• 나의 멍거(Munger)를 찾는 시간

지난 1년 동안 함께해 주신 모든 구독자 여러분께 진심으로 감사드립니다. 7월 16일, 직접 만나 뵙고 이야기 나눌 수 있기를 기대하겠습니다. 감사합니다.

대니드림 ^^

[ 마켓 인사이트 ] #코스닥, #바이오, #2차전지, #소부장

빈집이었던 코스닥에 자금이 들어온다.

최근 한 달간 미국 증시를 보면 단순히 AI와 빅테크만 오르는 시장이 아니라, 시장 내부에서 자금 이동이 점차 확산되는 모습이 포착되고 있습니다. 아직은 메가캡 영향력이 절대적이지만, 일부 소외 업종으로 순환매가 유입되는 신호도 확인됩니다.

첫 번째 이미지(NASDAQ-100 히트맵)를 보면 시장 전반은 조정을 받고 있지만 업종별로는 상당히 다른 흐름이 나타납니다. 여전히 강한 AI·반도체

• 엔비디아(NVDA) -8.23%
• 브로드컴(AVGO) -11.51%
• 애플(AAPL) -10.53%
• 마이크로소프트(MSFT) -10.04 %

최근 급등했던 AI 대표주들이 차익실현 구간에 진입하면서 숨고르기를 하고 있습니다.

하지만 눈에 띄는 부분은 반도체 내부에서도 종목별 차별화가 발생하고 있다는 점입니다.

메모리와 장비주 강세 

• 마이크론(MU) +26.82%
• 마벨(MRVL) +35.33%
• ASML +12.69%
• 램리서치(LRCX) +19.92%
• 어플라이드 머티리얼즈(AMAT) +44.29%
• KLA +26.29%

AI 서버 투자 확대와 HBM 수요 증가로 인해 메모리 및 반도체 장비 업종으로 자금이 이동하고 있습니다.

특히 마이크론의 강한 상승은 메모리 업황 개선 기대가 시장에 반영되기 시작했음을 의미합니다.

• 샌디스크(SNDK) +37.43%
• 웨스턴디지털(WDC) +11.57%
• 시게이트(STX) +9.11%
  
  

AI 데이터센터 확장 과정에서 스토리지 수요 증가 기대가 반영되는 모습입니다.

즉 현재 미국 시장은 AI → 메모리 → 반도체 장비 → 저장장치 → 인프라 -> 코스닥 (빈집상태) 순으로 수급 확산이 진행되고 있는 것으로 해석할 수 있습니다.

• 버텍스(VRTX) +15.06%
• 암젠(AMGN) +7.13%

등이 상승하며 바이오 업종 일부로 자금이 유입되고 있습니다. 그동안 AI에 밀려 관심을 받지 못했던 바이오 섹터가 저평가 매력을 바탕으로 반등을 시도하는 모습입니다. 아직 업종 전체 강세로 보기에는 이르지만, 시장이 넓어지는 과정에서 충분히 주목할 만한 변화입니다.

"반도체 업황이 꺾이는 것인가?"

삼성전자와 SK하이닉스가 단기적으로 변동성을 보이자 시장은 다시 메모리 업황에 대한 의심을 꺼내 들고 있습니다. 하지만 저는 현재의 조정을 업황 악화보다는 수급과 기대치 조정의 관점에서 바라보고 있습니다. 특히 상반기 마지막 구간에서는 기관투자자들의 리밸런싱과 차익실현 수요가 집중될 수밖에 없습니다. 상반기 수익률을 이끌었던 종목일수록 매도 압력이 커지는 것은 자연스러운 현상입니다. 따라서 최근 조정은 업황 자체보다는 상반기 포지션 정리 과정의 영향도 상당 부분 반영된 것으로 판단합니다.

시장은 이제 P보다 Q를 보기 시작한다

지난 2년간 메모리 업황은 가격 상승이 실적을 이끌었습니다. 가격(P)이 상승하면서 이익이 증가했고, 이익이 증가하면서 밸류에이션도 재평가받았습니다. 하지만 이제 시장은 다음 질문을 하기 시작합니다. "가격이 아니라 수요는 얼마나 성장할 것인가?"

AI 서버 확대, 데이터센터 증설, HBM 수요 증가,기업용 IT 투자 회복 등.

결국 앞으로는 실제 수요(Q)의 성장 여부가 더 중요해지는 구간으로 진입할 가능성이 높습니다. 저는 현재를

"P 사이클 중후반부" 그리고 "Q 사이클 초입" 이라고 보고 있습니다.

그렇다면 왜 현금 비중을 고민하는가 ?

반도체 산업에 대한 긍정적 시각과 포트폴리오 현금 확보는 서로 다른 이야기입니다. 저는 AI 투자 사이클이 여전히 유효하다고 생각합니다. 하지만 시장의 주도주 쏠림 현상과 투자 심리 과열은 과거 강세장 중후반부에서 자주 나타났던 모습과도 닮아 있습니다. 따라서 지금은 시장을 떠나기 위한 현금이 아니라 다가올 변동성을 활용하기 위한 현금 확보가 필요한 시점이라고 생각합니다. 특히 2분기 실적 시즌 이후에는 시장이 다시 한번 눈높이를 조정할 가능성도 염두에 두고 있습니다. 최근 미국 증시에서 가장 강한 흐름은 의외로 메모리 기업이 아니라 반도체 장비 기업들입니다.

시장은 이미 다음 투자 사이클을 보기 시작하고 있습니다. 공장이 완성되는 시점보다 장비가 발주되는 시점이 훨씬 먼저이기 때문입니다. 향후 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 중장기 증설 계획을 고려하면 2026년 하반기부터 2027년 상반기 사이 전공정 장비 발주 기대감은 충분히 형성될 수 있습니다. 결국 하반기에는 반도체 대형주뿐 아니라 장비,부품 기업들로 관심이 확산될 가능성도 높다고 판단합니다.

AMD,ARM와 CPU 산업에 대한 외국계 증권사 컨센서스 상향 
참고하면 좋은 뉴스레터: 48. [DD_Tech] 조연이 무대 중앙으로 걸어 나왔다. 추론의 시대, CPU의 부활 1편https://denny.stibee.com/p/60
글로벌 증권사들이 CPU 산업에 대한 실적 전망을 지속적으로 상향하고 있다는 점입니다. 그동안 AI 투자 수혜는 GPU 중심으로 해석됐습니다. 하지만 최근에는 시장의 시선이 CPU로도 확대되고 있습니다. 이유는 명확합니다. AI 서버가 늘어날수록 GPU만 필요한 것이 아닙니다. 서버 전체를 운영하고 데이터를 처리하는 CPU 수요 역시 함께 증가하기 때문입니다. 특히 기업들의 서버 교체 사이클이 본격화되고 있다는 점도 긍정적입니다. 노후 서버 교체 수요와 AI 서버 투자가 동시에 발생하면서 CPU 업종 실적 전망이 개선되고 있습니다.

AMD는 현재 CPU 시장에서 가장 높은 실적 가시성을 보여주고 있습니다. 여기에 데이터센터 CPU 점유율 확대가 지속되고 있으며, AI 서버 투자 확대의 수혜도 함께 받고 있습니다. 또한 ARM 기반 서버 확산이라는 장기 변화 역시 서버 시장 전체 성장으로 이어질 가능성이 높습니다. 중요한 것은 내러티브가 아니라 실적입니다.

최근 외국계 증권사들이 CPU 산업의 실적 추정치를 지속적으로 상향하는 이유도 결국 실적 개선 속도가 예상보다 빠르기 때문입니다. 시장에서는 AI 관련 종목이 많지만, 실제로 숫자로 확인되는 기업은 생각보다 많지 않습니다. 그런 의미에서 AMD는 현재 실적과 성장성을 동시에 보여주는 몇 안 되는 기업 중 하나라고 판단합니다.

저는 여전히 반도체가 시장의 중심이라고 생각합니다. 하지만 하반기 시장은 상반기처럼 단순하지 않을 가능성이 높습니다. 반도체는 살아있지만 변동성은 커질 수 있고, 시장은 메모리에서 소부장으로, GPU에서 CPU로,

대형주에서 일부 성장주로 관심을 넓혀갈 수 있습니다. 그래서 지금 필요한 것은 공격적인 베팅보다 유연한 대응입니다. 일부 현금을 확보하고, 다가올 여름 조정을 기다리며, 좋은 기업을 다시 담을 준비를 하는 것.

저는 3분기가 2027년 수익률의 방향을 결정하는 중요한 분기점이 될 수 있다고 생각합니다. 시장은 지금도 강합니다. 하지만 강한 시장일수록 언제 들어갈지보다 언제 기다릴지를 고민해야 하는 시기가 찾아옵니다.

대니님의 뷰

AI 큰 흐름 유지 → 반도체 긍정 → 여름 변동성 대비 현금 확보 → 조정 시 재진입

→ CPU· 2차전지,소부장·바이오. 일부 소비재주까지 순환매 체크

• 바이오
• 2차전지
• 반도체 소부장
• 중소형 IT
• 일부 소비재 (화장품, 피부미용 / 미국: 크록스, 애버크롬비등)

📅 다가올 한 주, 봐야 할 일정

- 7월 1일 : 코스닥 30주년 기념행사
- 7월 : 중복상장 금지 규정 가이드라인 초안 공개
- 7/1 : 동전주 관리종목 지정 및 시가총액 기준 강화
- 9월 : 국민성장펀드 2차 출시
- 10월 : 코스닥 승강제 시행 

⚠️ 주의
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