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5. 중소형주 중심의 러셀 2000 지수는 사상 최고치 경신 

6. “춘절 앞두고 중국인 귀환”…카지노株, 인바운드 회복 속도 붙나

7. 400만장 선주문→전석 매진, 방탄소년단(BTS) 열기 뜨겁다 

2026년의 첫 달이 거의 지나가고 있습니다.
체감상 참 빠르게 달려온 한 달이었고, 그래서인지 지금 시장은 숨을 고르는 구간처럼 보입니다.

코스피는 답답합니다. 위로는 막혀 있고, 아래로는 쉽게 열리지 않는 애매한 자리.
그 사이에서 시장의 시선은 자연스럽게 코스닥으로 옮겨갑니다.

‘지수’가 아니라 ‘수익률’을 노리는 게임, 그 특유의 속도감과 유혹이 다시 살아나는 구간입니다.

하지만 저는 요즘, 급등한 종목일수록 무게를 느낍니다.

서사와 미래 이야기로 달려온 기업들, 이미 충분히 주목받았고 충분히 올랐습니다.
이제는 더 가볍게 갈 수 있는 곳을 고민해야 할 시점이라고 느낍니다.

수익은 팔아야 내 돈이고, 현금은 언제나 가장 강력한 무기입니다.

1월 내내 달렸다면, 2월은 숨이 찰 수 있습니다.
그래서 저는 ‘맞히는 투자’보다 대비하는 투자를 선택하려 합니다.

조정기를 대비하는 투자 전략

• 포트폴리오는 가볍게

• 조정에 강한 섹터는 미리 담아두고

• 모두가 같이 흔들릴 때를 대비해 현금 비중을 유지하기 
  
  

지금의 반도체는 솔직히 말해 무겁습니다.
원전과 전력도 어느새 어깨에 짐이 꽤 얹혀 있습니다.
아직 갈 길이 남아 있을 수는 있지만, 속도는 확실히 줄여야 하는 구간이라고 봅니다.

반대로, 소비재 실적주들은 아직 가볍습니다.
4분기 실적 발표라는 명확한 모멘텀도 살아 있습니다.

2월 중국 춘절이 있고, BTS 3월 21일 광화문 공연등

해외 관광객 늘어날 수 있는 촉매가 보이는 것 같습니다.

그래서 화장품, 피부미용, 백화점, 호텔, 엔터 등
혹시 모를 조정기를 대비하며 다시 한 번 눈여겨볼 이유가 충분한 영역입니다.

쌀 때 사고, 비쌀 때 판다.
너무 당연한 말이지만, 이걸 거꾸로 하면 계좌는 정말 빠르게 녹아내립니다.

욕심은 판단을 흐립니다.
공포와 탐욕, 이 두 마귀 앞에서 우리는 너무 쉽게 이성을 잃습니다.

그래서 저는 요즘 더 자주 스스로에게 말합니다.

욕심을 내려놓자.

돈을 벌겠다는 탐욕을 이기기 위해
기계처럼 판단할 수 있는 나만의 기준,
그리고 단기 수익이 아닌 자산을 길게 성장시키겠다는 철학이 필요합니다.

소유하고 싶은 마음이 강해질수록, 오히려 내려놓아야 할 때가 많았습니다.
더 쥐고 싶을수록 기준은 흐려지고, 자산은 음(陰)의 기운으로 가득 찼습니다.

반대로,  냉정한 판단과 나만의 원칙을 지킬 때 자산은 양(陽)의 기운을 띠기 시작했습니다.

투자는 결국, 내 안의 욕망을 다스리는 일입니다.
돈을 쫓는 순간, 우리는 늘 늦습니다.
그리고 그 순간, 시장의 먹잇감이 됩니다.

불필요한 집착을 내려놓고, 기업의 미래 가치와 성장 가능성에 집중할수록
아이러니하게도 돈은 그 뒤를 따라왔습니다.

지금은 속도를 줄여야 할 때입니다.

4분기 실적 확인 후 새로운 방향성 체크해야 할 때 입니다.

브레이크를 잡으라는 말이지, 시장을 떠나라는 뜻은 아닙니다.

보유한 종목을 섣불리 다 팔 필요도 없습니다.
다만 무거워진 종목들은 분할 매도로 수익을 실현하며
조금씩, 아주 조금씩 덜어내야 할 타이밍이 아닐까 생각합니다.

비워야 보이고, 내려놓아야 길이 보입니다.

안개 속에서도 방향을 잃지 않기 위해 저는 욕심 대신 기준을 챙깁니다.

조급하지 않게, 한 걸음씩 더 단단한 투자로 나아갔으면 합니다.

1월이 좋으면, 2월은 생각보다 숨이 찰 수 있다.

1월 수익율은 시장을 이기는 굉장히 좋은 수익율 기록했습니다.
개인 실력보다는 장이 보았죠. 운 이라고 생각합니다.
그래서 오히려 저는 25년 11월이 생각나서 요즘 더 조심스럽습니다.

시장은 늘 그렇듯,  좋았던 시간 뒤에 아무 일도 없었던 것처럼 조용히 넘어가 주지 않습니다.

1월이 좋으면 2월은 조금 힘들 수도 있다.
이 말은 겁을 주기 위한 문장이 아니라, 시장을 오래 겪어본 사람들의 경험에 가깝습니다.

그리고 다시 한 번 스스로에게 상기합니다. 수익은 실현해야 내 돈입니다.

위험자산의 신호는 어디서 먼저 오는가 ?
위험자산 선호도의 선행지표로 볼 수 있는 코인 시장, 지금 좋지 않습니다.

이 말은 곧  시장이 아직 ‘공격 모드’로 다시 레버리지를 키울 단계는 아니라는 뜻으로도 읽힙니다.
전체적으로 크게 베팅하기엔 애매한 구간입니다.  그렇다고 기회가 없는 시장은 아닙니다.
시장에 풀린 돈이 워낙 많기 때문에  대형주가 쉬어가도, 자금은 다른 섹터를 찾아 움직입니다.

그래서 저는 여전히 중소형주는 해볼 만하다고 생각합니다.
다만, 조건이 붙습니다.  속도가 아니라 리스크 관리가 전제된 접근일 때입니다.

완벽한 투자처는 없다
제 포트폴리오는 최대한 리스크를 관리하며 운용하고 있지만,
그럼에도 불구하고 완벽한 투자처는 될 수 없습니다.

사실 이 세상에 완벽한 투자처는 없습니다.
있는 건 단 하나,  마음 편한 안전마진 투자뿐입니다.

그래서 요즘처럼 변수가 많은 구간에서는 ‘얼마나 벌 수 있을까’보다

‘어디까지 버틸 수 있을까’를 먼저 생각합니다.

지정학적 리스크, 아직 가격에 반영되지 않은 변수
1~2월, 트럼프의 예측 불가능한 행보는 언제든 지정학적 리스크로 번질 수 있습니다.

관세 이슈는 특히 수출로 먹고사는 한국 시장에 치명적입니다.

문제는, 시장이 이미 많이 오른 반면 이런 리스크는 아직 충분히 가격에 반영되지 않았다는 점입니다.

그래서 작은 노이즈 하나에도 시장이 크게 흔들릴 수 있다는 가능성은 항상 염두에 두어야 합니다.

최고의 보험은 현금이다

투자의 세계에서 최고의 보험은 여전히 현금입니다 🙂
다만, 과할 필요는 없습니다. 무섭다고 인버스를 매수하거나, 지나치게 현금을 쌓아두는 것도
지금 구간에서는 적절해 보이지 않습니다. 

개인적으로는 현금 비중 20 ~ 30% 정도가 균형 있어 보입니다.

조정이 온다면 기존 주도주 하락을 대응할 수 있는 여유를 남겨두고,
큰 조정이 없다면 4분기 실적이 확인된,

그리고 ‘끼’가 있는 기업들을 천천히 편입하는 전략이 더 낫다고 봅니다.

여전히 유효한 주도주, 그리고 다음 이야기

• 반도체: 여전히 주도주 (AI, 데이터센터)

• 조선·방산: 한국만의 구조적 강점
  

그런데 요즘 제가 가장 흥미롭게 보는 산업은 아직 크게 주목받지 않았지만
구조적으로 좋아질 가능성이 높은 영역입니다.

바로 K-관광(인바운드) 입니다.