내 머릿속의 시나리오는 이렇다.

2026년 1분기,  시장은 순간적으로 강한 반등을 줄 가능성이 크다.
하지만 2~3분기는  ‘공격’보다는 ‘조심’이라는 단어가 더 어울리는 구간 아닐까.

이게 AI 버블이 끝난다는 의미는 아니다.

다만, 아무리 좋은 기업도 쉬지 않고 끝까지 오르지는 않는다.
10배 가는 텐버거 주식조차  반드시 조정을 거치며 올라간다.

2026년 수익의 상당 부분은  1~2월에 집중될 가능성이 높아 보인다.
구정 설 연휴전에 현금 비중에 대한 확대를 고민하고 있다. 

지금의 코스피 흐름은  과거 ‘3저 호황’ 시기와 꽤 닮아 있다.
당시도 상반기 수익의 대부분은 1~2월에 만들어졌고,
3~4월에도 지수는 올랐지만 체감할 수 있는 기회는 많지 않았다.

아직 시장에는 대기 자금이 충분하다.
그래서 1~2월에는 비(非) AI 섹터로 돈이 이동할 가능성도
충분히 열어두고 있다.  반도체가 좋다고  특정 종목, 특정 섹터에
모든 걸 거는 전략은 순간적으로 계좌를 위험에 빠뜨릴 수 있다.

어느 정도 시세가 온 지금, “끝까지 다 먹겠다”는 욕심보다는
욕심을 내려놓고 리스크 관리, 즉 자금 관리에 집중해야 할 시점이다.

그렇다고  지금 당장 큰 하락장이 올 건 같지 않다. 
그러나 조정장은 반드시 올 것 같다.

아직 중소형주들은  제대로 시작도 하지 않았다.

그래서 나는 포트폴리오 안에
중소형주를 적절한 비중으로 담아두는 전략을 유지하고 있다.

2026년은 그동안 오르지 않았던 섹터들에게도
기회가 오는 해라고 생각한다.
작년에 좋았던 종목들만 계속 보고 있으면
오히려 시장이 더 어려워질 수도 있다.

시장은 늘 순식간에 방향을 바꾼다.

앞으로 돈이 어디로 흘러갈지를 고민해 보려 한다.

코스닥 시가총액 상위 종목들을 보면
바이오 비중이 여전히 크고, 2차전지와 소부장도 눈에 들어온다.

최근 트럼프의 행보를 보면  국방비 증액, 지정학적 긴장 역시
가볍게 넘길 수 있는 이슈는 아니다.

그래서 요즘은  방산, 조선, 바이오, 스테이블 코인
이 네 가지를 유심히 지켜보고 있다.

특히 바이오는  금리 인하 국면의 대표적인 수혜주다.
원래라면 지금쯤  바이오가 먼저 움직여야 했지만
AI에 밀려 아직 크게 오르지 못했다.

만약 반도체 수급이 빠져나간다면,  가장 먼저 반응할 수 있는 섹터 역시
바이오일 가능성이 크다고 본다.  반대로 악재가 나와도 잘 빠지지 않는 섹터들도 있다.
화학, 2차전지,건설 쪽은  웬만한 악재에는 둔감해진 느낌이다.
이쪽 역시 계속 눈여겨볼 필요가 있다.

정리해 보면 25년이
AI 시대 – 반도체, 전력, 원전, 로봇이었다면
26년은 신냉전 시대의 확장 조선, 방산

그리고 한류: 화장품, 미용기기, 소비재
악재 반응 둔화: 화학, 2차전지, 건설, 시멘트

무엇보다 중요한 건  정책 방향성을 보고 투자 하는게 중요해 보인다. 

정부는 2026년을 목표로  반도체, 방산, 바이오 등
첨단 전략 산업을 중심으로  정책·금융·세제 지원을 총동원하고 있다.

이 흐름을 무시한 채  차트만 보는 투자는 점점 더 어려워질 것이다.

마지막으로,  내가 가장 신경 쓰는 건 여전히 리스크 관리다.

2분기에는  생각보다 많은 리스크가 숨어 있다.
과거를 돌아보면  금리 인하 사이클이 끝나는 시점에
시장은 늘 큰 변동성을 겪었다. 11월에 금리 동결 우려만으로도
시장이 크게 흔들렸다.  만약 ‘금리 인하 종료’라는 신호가 명확해진다면
그 충격은 결코 작지 않을 것이다.

그래서 나는 설 연휴 전부터 서서히 현금 비중을 늘리는 시나리오를
머릿속에 그리고 있다.  최종 결정은 늘 그렇듯  시장을 보며,
조급하지 않게 내릴 생각이다. 

확신보다는  살아남는 선택을.
수익보다는 다음 기회를 볼 수 있는 투자자가 되고 싶다. 

Investment Top News
뉴스 속 시그널로 읽는, 돈이 움직이는 방향

• 월드 투어 일정 공개: 1월 14일 (수)
• 신보 예약 판매: 1월 16일 (금)
• 신보 발매: 3월 20일 (금)

이 문장을 보는 순간 설렘보다 먼저 주가가 떠올랐다.

주가는 결국 EPS × PER.
이 단순한 공식이 이렇게 복잡하게 느껴질 때가 있다.

EPS는  눈에 보이는 결과다.
앨범 판매, 투어 매출, MD, 스트리밍. BTS가 만들어낼 숫자들.

하지만 PER은 다르다.  기대감이고, 스토리이고, 사람들의 상상이다.

그래서 나는 이렇게 나눠서 생각해 본다.

• EPS는 BTS가 담당하고

• PER은 캣츠아이가 담당한다

숫자는 BTS가 증명하고,  확장은 캣츠아이에게서 기대를 받는다.

일정이 이렇게 명확하게 나왔다는 건 분명 긍정적이다.
불확실성이 제거됐고, 시장은 계산을 시작할 수 있다.

다만 한 가지 마음에 걸리는 건  이 일정이 ‘뉴스에 팔아야 할 재료’가 되지 않기를 바라는 마음이다.

너무 많은 사람들이 같은 날짜를 바라보고, 같은 기대를 가격에 먼저 얹어버릴 때
주가는 종종  결과보다 앞서 달린다.  그리고 결과가 나오는 날, 시장은 늘 질문을 던진다.

“이 정도면 충분한가?”  BTS는 이미  증명할 필요가 없는 팀이다.
문제는 언제나  기대의 높이다.  EPS는 시간이 지나면 쌓이지만, PER은
순간에 꺼질 수도 있고, 순간에 과열될 수도 있다. 

전 세계 스테이블코인 거래대금  연간 33조 달러.
숫자로는 잘 와닿지 않지만  원화로 바꾸면 4경 8,000조 원이다.

이건 기대도 아니고, 미래 이야기도 아니다.  이미 거래된 금액이다. 

우리가 모르는 사이,  아주 조용한 곳에서  이미 많은 사람들이
스테이블코인을 쓰고 있다.

누군가에게는 아직 멀게 느껴지는 이야기지만,
누군가에게는  지금 이 순간의 ‘현실’이다

이게 당장  모든 걸 바꾼다는 이야기는 아니다.
그리고 이 안에서도  버블은 생길 것이고, 사라지는 것들도 많을 것이다.

다만 한 가지는 분명해 보인다.  이미 많은 사람들이 쓰고 있는 시장은 되돌리기 어렵다.

모르는 사이에  이미 세계는 한 발짝 넘어가 있다.
스테이블코인 법안도 곧 됩니다. 시간이 문제이며, 시간의 문제이다. 

📅 2026년 초 조선업 실적 발표 일정

주요 조선사들의 2025년 4분기 및 연간 실적 발표는 2026년 1월 말부터 시작

• 삼성중공업: 1월 30일(금)

• 한화오션: 2월 4일(수) 

• HD현대마린솔루션: 2월 4일(수)

• HD한국조선해양 / 현대중공업: 2월 9일(월)

• 한화엔진: 2월 초 잠정실적 공시 예정

과거를 돌아보면 조선은 늘 그랬다.
기대만으로 크게 오르기보다는, 실적 발표 이후
“이 정도면 생각보다 괜찮다”는 평가가 붙을 때 다시 수급이 들어왔다.

그래서 1월 말 실적 발표가 의미 있는 분기점이 될 가능성이 크다고 본다.

또 하나 눈여겨보는 변수는 2월 이후의 수급 변화다.

만약 반도체 쪽 수급이 빠지기 시작한다면,
시장은 다시 실적이 눈에 보이는 섹터를 찾게 될 가능성이 높다.

1월 말 실적에서 서프라이즈가 확인된다면, 그때는
기대가 아니라 실적과 수급이 동시에 붙는 구간을
기대해 볼 수 있지 않을까 생각한다.

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